|本期目录/Table of Contents|

[1]骆桦,徐舒.多阶段复合期权模型在新药研发中的应用研究[J].浙江理工大学学报,2014,31-32(自科5):539-545.
　LUO Hua,XU Shu.Research on Application of Multi stage Compound Option Model in New Drug Research and Development[J].Journal of Zhejiang Sci-Tech University,2014,31-32(自科5):539-545.
点击复制

多阶段复合期权模型在新药研发中的应用研究()
分享到：

浙江理工大学学报[ISSN:1673-3851/CN:33-1338/TS]

卷:
第31-32卷
期数:
2014年自科5期
页码:
539-545
栏目:
(自科)数学及应用
出版日期:
2014-09-10

文章信息/Info

Title:
Research on Application of Multi stage Compound Option Model in New Drug Research and Development
文章编号:
1673-3851 (2014) 05-0539-07
作者:
骆桦;  徐舒
浙江理工大学理学院, 杭州 31001
Author(s):
LUO Hua;  XU Shu
School of Sciences, Zhejiang Sci-Tech University, Hangzhou 310018, China
关键词:
多阶段复合期权;  新药研发;  变波动率;  应用研究
分类号:
F830.59
文献标志码:
A
摘要:
考虑到新药研发周期长和高度的不确定性的特点,在实物期权理论的基础上建立了多阶段复合期权的评价模型,针对二阶段定价模型的不足,提出了各阶段波动率不同的三阶段定价模型,并得到其封闭解。最后用改进的三阶段变波动率复合期权模型来评估一个新药研发项目的价值,计算结果表明模型具有较好的实用性。

参考文献/References:

［1］ Kwok, Y. W. Mathematical models of financial derivatives［M］. New York: Springer, 2008: 1-3.
［2］ Geske R. The valuation of corporate liabilities as compound options［J］. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1977, 12(4): 541-552.
［3］ Geske R. The valuation of compound options［J］. Journal of Financial Economics, 1979, 7(1): 63-81.
［4］ Lee J, Paxson D A. Valuation of R & D real American sequential exchange options［J］. R & D Management, 2001, 31(2): 191-201.
［5］ 斯塔夫里, 古德曼. 金融数学［M］. 蔡明超, 译. 北京: 机械工业出版社, 2004: 85-88.
［6］ Walpole. Probability & Statistics for Engineers & Scientists［M］. London: Pearson Education. 2007: 179-190.
［7］ Cassimon D, Engelen P J, Thomassen L, et al. The valuation fo a NDA using a 6fold compound option［J］. Research Policy, 2004, 33(1): 41-51.
［8］ 龚朴, 何志伟. 变波动率多期复合实物期权定价模型及应用［J］. 管理工程学报, 2006, 20(2): 46-53.
［9］ Arnold T, Shockley R L. Value creation atanheuserbusch: a real options example［J］. Journal of Applied Corporate Finance, 2001, 14(2): 52-61.
［10］ Shockley R. An Applied Course in Real Options Valuation［M］. New Zealand: Thomson SouthWestern. 2007: 523.
［11］ 袁亚湘. 非线性优化计算方法［M］. 北京: 科学出版社, 2008: 88.

备注/Memo

备注/Memo:
收稿日期： 2013-10-16
基金项目： 国家自然科学基金(60903143)
作者简介： 骆桦(1962-),男,浙江诸暨人,硕士,副教授,主要从事金融数学的研究
更新日期/Last Update: 2014-09-26