|本期目录/Table of Contents|

[1]胡觉亮,陈维茹,韩曙光,等.分数阶过度相依及其在投资多元化问题中的应用[J].浙江理工大学学报,2021,45-46(自科二):256-265.
　HU Jueliang,CHEN Weiru,HAN Shuguang,et al.Fractional order excess dependence and its application in investment diversification[J].Journal of Zhejiang Sci-Tech University,2021,45-46(自科二):256-265.
点击复制

分数阶过度相依及其在投资多元化问题中的应用()
分享到：

浙江理工大学学报[ISSN:1673-3851/CN:33-1338/TS]

卷:
第45-46卷
期数:
2021年自科第二期
页码:
256-265
栏目:
出版日期:
2021-03-10

文章信息/Info

Title:
Fractional order excess dependence and its application in investment diversification
文章编号:
1673-3851 (2021) 03-0256-10
作者:
胡觉亮; 陈维茹; 韩曙光; 杨建萍
1.浙江理工大学理学院，杭州 310018；2.阿尔伯塔大学计算科学系，加拿大埃德蒙顿 T6G 2E8
Author(s):
HU Jueliang1;  CHEN Weiru1;  HAN Shuguang1; 2; YANG Jianping
1. School of Science, Zhejiang Sci-Tech University, Hangzhou 310018, China; 2. Department of Computing Science, University of Alberta, Edmonton T6G 2E8, Canada
关键词:
分数阶过度相依; 喜爱风险; 效用函数; 单调凸性变换; 多元化
分类号:
O2119; O29
文献标志码:
A
摘要:
针对几乎喜爱风险但在某些财富水平又厌恶风险的投资者，建立了更精确的风险相依模型,将原有的整数阶过度相依理论推广到了分数阶。首先，针对实际应用中投资者的效用函数难以确定的问题，建立了分数阶过度相依基于分布函数的等价刻画；其次，考虑到金融理论中金融衍生品通常表示为某些主要资产的一个单调递增凸性变换，讨论了分数阶过度相依在单调递增凸性变换下是否具有不变性；最后，将分数阶过度相依模型应用于投资多元化的问题中，以说明该模型的有效性，并进一步扩展了确保投资多元化的充分条件，为风险喜爱投资者面对较复杂投资时提供了适合的组合。

参考文献/References:

［1］ 吴永, 何霞, 郑文虎. 我国金融行业间风险相依性研究：基于隐马尔科夫混合Copula模型［J］. 重庆理工大学学报(自然科学), 2019, 33(8): 203-212.
［2］ 秦柯, 李力. 中国汇市,股市和债市相依结构实证研究：基于资本账户开放加快推进前后的对比分析［J］.金融与经济, 2019(7): 11-16.
［3］ Wright R. Expectation dependence of random variables, with an application in portfolio theory［J］.Theory and Decision, 1987, 22(2):111-124.
［4］ Li J Y. The demand for a risky asset in the presence of a background risk［J］. Journal of Economic Theory, 2011, 146(1): 372-391.
［5］ CaballéJ, Pomansky A. Mixed risk aversion［J］. Journal of Economic Theory, 1996, 71(2): 485-513.
［6］ Denuit M M,Huang R J, Tzeng L Y. Almost expectation and excess dependence notions［J］.Theory and Decision, 2015, 79(3): 375-401.
［7］ Leshno M, Levy H. Preferred by "all" and preferred by "most" decision makers: almost stochastic dominance［J］. Management science, 2002, 48(8): 1074-1085.
［8］ Henry ChiuW.Financial risk taking in the presence of correlated nonfinancial background risk［J］.Journal of Mathematical Economics, 2020, 88:167-179.
［9］ Hadar J, Seo T K. Asset proportions in optimal portfolios［J］. The Review of Economic Studies, 1988,55(3): 459-468.
［10］ Friedman M, Savage L J. The utility analysis of choices involving risk［J］. Journal of Political Economy, 1948, 56(4): 279-304.

备注/Memo

备注/Memo:
收稿日期：2020-06-09
网络出版日期：2020-10-09
基金项目：国家自然科学基金项目(11701518)；浙江省自然科学基金项目(LQ17A010011); 浙江理工大学科研启动基金项目(16062097-Y)
作者简介：胡觉亮 (1958-)，男，浙江杭州人，教授，主要从事组合优化及其应用方面的研究
通信作者：杨建萍，E-mail：yangjp @zstu.edu.cn
更新日期/Last Update: 2021-03-23